Anleihen

Zinsherbst
Steigende Renditen bedrohen die Rally an der Wall Street

Rekordschulden, Inflationssorgen und eine schwer berechenbare Fed halten den US-Bondmarkt unter Druck. Nähert sich die Zehnjahresrendite fünf Prozent, könnte auch die bislang robuste Aktienrally ins Wanken geraten.

Weltweite Rekordverschuldung
Der Bondmarkt stellt die Hartgeld-Frage

Die Staatsschulden steigen, die Bondrenditen auch: In den USA, Japan und weiteren Ländern werden Rekordzinsen für die Verbindlichkeiten fällig. Immer deutlicher wird, dass die Bondmärkte damit beginnen, die Hartgeld-Frage zu stellen.

Anleihefonds
Unsicheres Zinsumfeld: Aktives Management schlägt Bond-ETFs

Wer jetzt in Anleihen umschichtet, sollte nicht dogmatisch nach einem passiven ETF suchen. Aktive Portfoliosteuerung kann sich in einem höchst unsicheren Umfeld auszahlen, wie ein prominentes Beispiel zeigt.

Fonds
Aktives Management ist am Bondmarkt der Weg zum Alpha

Der Anleihemarkt ist noch immer in weiten Teilen ineffizient und komplex. Dies eröffnet erfahrenen Vermögensverwaltern Raum für Überrenditen. Eine Kennzahl verrät, wie gut das Management wirklich agiert.

Century Bonds
Warum kaufen Fondsmanager 100-jährige Anleihen mit schmalem Kupon?

Anleihen mit 100 Jahren Laufzeit werden durch institutionelle Anleger stark nachgefragt. Die Titel eignen sich zur Abdeckung ultralangfristiger Zahlungsverpflichtungen und als Absicherung gegen sinkende Zinsen.

Schutz statt Vollgas
Zwei ETF-Strategien werben mit Puffer gegen Börsenrückschläge

Viele Sparer meiden Aktien trotz langfristig höherer Renditen. Puffer-ETFs (Buffered ETFs) versprechen Schutz bei Rückschlägen, begrenzen aber zugleich die Gewinne. Zwei Fonds zeigen, wie unterschiedlich dieser Risiko-Rendite-Kompromiss ausfallen kann.

Schwab und Fidelity
US-Broker erziehen Teenager jetzt zu Daytradern

US-Broker ermöglichen bereits 13-jährigen den aktiven Handel mit Aktien und ETFs. Die neuen Konten eröffnen Jugendlichen weitaus mehr Freiraum als klassische Depotkonten für Minderjährige. Sogar Daytrading ist möglich.

Bondmarkt
Das Rendite-Beben in Japan dauert an

Die Renditen in Japan steigen weiter - und damit das Risiko sinkender Nachfrage nach Schuldtiteln anderer Länder. Auf dem japanischen Bondmarkt läuft ein Shift mit gewaltiger Tragweite für die globalen Kapitalmärkte.

Bondmarkt
US-Kapital fließt in Schwellenländer-Anleihen - die nun vor einer Korrektur stehen könnten

Schwacher Dollar, Fed-Zinssenkungen, Dollar-Flucht: Zuletzt gab es eine Reihe von Trends, die Schwellenländerbonds begünstigten, was sich sichtbar in der Performance niederschlug. Nun könnte eine Korrektur anstehen.

Veränderte Zins- und Inflationserwartungen
Bondrenditen marschieren weltweit in Richtung langjähriger Hochs

Der Kriegsausbruch hat die Zinserwartungen an den Märkten signifikant verändert. Die Folge: Steigende Finanzierungskosten für öffentliche Haushalte und Hauskäufer, sinkende Goldpreise und wachsende Verunsicherung.

Rotation in Schwellenländer
Emerging Markets ETFs haben eine asiatische Schlagseite

Das Anlegerinteresse an Schwellenländern bleibt hoch. Viele ETFs sind jedoch stark im asiatischen Raum gewichtet. Es gibt Möglichkeiten, dies zu umgehen.

Century Bonds
Googles 100-jährige Anleihe: Machtdemonstration oder Selbstüberschätzung?

Die Jahrhundertanleihe ließ sich problemlos am Markt unterbringen. Manche sehen in der Emission eine Machtdemonstration von Alphabet, andere warnen vor Selbstüberschätzung und verweisen auf einen gestürzten Riesen der 1990er.

Dollarschwäche und faire Bewertungen
Emerging Markets Rallye setzt sich fort

Für eine Fortsetzung der Emerging Markets Rallye sprechen moderate Bewertungen, die Schwäche des Greenback und hohe Wachstumsraten.

Krisenszenario
Aktien, Bonds, Realwirtschaft: Führt dieser Pfad in Richtung 1929?

70 % des US-BIPs entfallen auf den Konsum. 60 % dieses Konsums entfallen auf 20 % der Haushalte. Diese Haushalte sind stark in Aktien investiert. Und der Aktienmarkt korreliert immer stärker mit dem US-Bondmarkt, der von allen Seiten unter Druck gerät. Ein Pfad zu einem zweiten 1929?

Renditen und Risiken
Dem Bondmarkt steht ein Rekordjahr mit Turbulenzen bevor

Rekordverdächtige Emissionen durch Regierungen und KI-Hyperscaler, die Normalisierung der japanischen Renditen und hohe Volatilität haben die Bondmärkte in den ersten Wochen des Jahres begleitet.

Gold statt Dollar
USA schürt Kapitalkrieg - Vertrauensbruch provoziert Finanzkonflikte

Die aggressive Politik der USA könnte laut Milliardär-Investor Ray Dalio eine neue Phase globaler Finanzkonflikte auslösen. Ausländische Investoren könnten US-Staatsanleihen daher zukünftig immer mehr meiden. Der Investor rät zu 5 bis 15 Prozent Gold im Portfolio.

ZinsherbstSteigende Renditen bedrohen die Rally an der Wall Street

Weltweite RekordverschuldungDer Bondmarkt stellt die Hartgeld-Frage

AnleihefondsUnsicheres Zinsumfeld: Aktives Management schlägt Bond-ETFs

FondsAktives Management ist am Bondmarkt der Weg zum Alpha

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