Anleihen

Century Bonds
Googles 100-jährige Anleihe: Machtdemonstration oder Selbstüberschätzung?

Die Jahrhundertanleihe ließ sich problemlos am Markt unterbringen. Manche sehen in der Emission eine Machtdemonstration von Alphabet, andere warnen vor Selbstüberschätzung und verweisen auf einen gestürzten Riesen der 1990er.

Dollarschwäche und faire Bewertungen
Emerging Markets Rallye setzt sich fort

Für eine Fortsetzung der Emerging Markets Rallye sprechen moderate Bewertungen, die Schwäche des Greenback und hohe Wachstumsraten.

Krisenszenario
Aktien, Bonds, Realwirtschaft: Führt dieser Pfad in Richtung 1929?

70 % des US-BIPs entfallen auf den Konsum. 60 % dieses Konsums entfallen auf 20 % der Haushalte. Diese Haushalte sind stark in Aktien investiert. Und der Aktienmarkt korreliert immer stärker mit dem US-Bondmarkt, der von allen Seiten unter Druck gerät. Ein Pfad zu einem zweiten 1929?

Renditen und Risiken
Dem Bondmarkt steht ein Rekordjahr mit Turbulenzen bevor

Rekordverdächtige Emissionen durch Regierungen und KI-Hyperscaler, die Normalisierung der japanischen Renditen und hohe Volatilität haben die Bondmärkte in den ersten Wochen des Jahres begleitet.

Gold statt Dollar
USA schürt Kapitalkrieg - Vertrauensbruch provoziert Finanzkonflikte

Die aggressive Politik der USA könnte laut Milliardär-Investor Ray Dalio eine neue Phase globaler Finanzkonflikte auslösen. Ausländische Investoren könnten US-Staatsanleihen daher zukünftig immer mehr meiden. Der Investor rät zu 5 bis 15 Prozent Gold im Portfolio.

Takaichi Trade
Japan: Yen und Anleihen unter Druck, Nikkei auf Rekordhoch

Gewinnt Takaichi die Neuwahlen, stehen die Zeichen auf fiskalische Expansion und Lockerungsdruck auf die BoJ. Aktien-, Bond- und Devisenmarkt spielen das Szenario bereits durch.

Immobilienmarkt
XXL-Bondemissionen des Bundes verteuern Hypothekenfinanzierungen

Die Zinsen für Immobilienkredite steigen wieder in Richtung von 4 %. Der Trend könnte sich fortsetzen: Die EZB strebt keine weiteren Zinssenkungen an und der Anleihemarkt gerät durch ein großes Angebot an Emissionen und womöglich auch japanische Kaufzurückhaltung dauerhaft unter Druck.

Steilere Zinskurve?
Globale Bondrenditen auf 16-Jahres-Hoch

Die Anleiherenditen steigen, weil Investoren das Ende des Zinssenkungszyklus und höhere Risikoprämien einpreisen. Der mögliche Nachfolger von Jerome Powell bei der Fed könnte die Zinskurve steiler werden lassen.

Bondmarkt
Japans Renditeanstieg bedroht den Yen Carry Trade

Der anhaltende Anstieg japanischer Renditen könnte den jahrzehntealten Yen Carry Trade beenden und massiv Kapital nach Japan lenken. Leidtragende einer solchen Entwicklung wären auch hochverschuldete westliche Staaten.

Fixed Income
Anleihen auf dem Weg zum besten Jahr seit 2020

Der Bondmarkt hat sich gut entwickelt, ETFs verzeichnen deutliche Mittelzuflüsse. Auf welche Bondindizes können Anleger setzen? Und welche Risiken lauern aktuell in den Kursen?

Private Credit und KI-Bonds
Braut sich auf den Kreditmärkten ein größeres Problem zusammen?

Der zunehmende Druck auf einzelne Branchen und die strukturellen Unwägbarkeiten des boomenden Private Credit Segments werfen die Frage auf, ob sich an den Kreditmärkten ein größeres Problem zusammenbraut.

Bondmarkt
Löst das Down-Rating von Oracle die KI-Schuldenlawine aus?

Bonds von KI-Hyperscalern geraten unter Druck, Ratings wackeln. 5 Billionen USD werden für KI-Investitionen benötigt. Doch die Kreditgeber fordern zunehmend höhere Risikoprämien ein.

Peso, Aktien und Staatsanleihen
Wetten auf Javier Mileis Erfolg zahlen sich aus

Die Kurse argentinischer Aktien und Anleihen ziehen deutlich an, Marktteilnehmer halten eine Rallye bis zum Jahresende für möglich. Das Land der Dauerkrise steht weiterhin vor großen Herausforderungen, könnte aber im kommenden Jahr an den Kapitalmarkt zurückkehren.

Bondmarkt
Fondsmanager setzen auf Unternehmensanleihen aus Europa und Schwellenländern

Unternehmensanleihen sind hoch bewertet, die Spreads gegenüber Staatsanleihen im Einzelfall negativ. Dennoch sehen Fondsmanager vor allem in Europa und den Schwellenmärkten Potenzial.

Hypothekenzinsen
Werden steigende Bondrenditen zur Bedrohung für Europas Immobilienmärkte?

Staaten müssen höhere Zinsen für ihre Verbindlichkeiten zahlen, weil die Gläubiger zunehmend an der Schuldentragfähigkeit zweifeln. Dies wirkt sich auch auf die Hypothekenzinsen aus. Ein Blick in die USA verheißt nichts Gutes.

Anleihemarkt
Westliche Überschuldung rückt Emerging Market Bonds in den Blickpunkt

Die multiplen Krisen westlicher Länder schlagen allmählich auf den Bondmarkt durch: Schwellenländer-Anleihen gewinnen an Attraktivität, weil in Industrieländern sinkende Renditen steigenden Risiken gegenüberstehen.

Century BondsGoogles 100-jährige Anleihe: Machtdemonstration oder Selbstüberschätzung?

Dollarschwäche und faire BewertungenEmerging Markets Rallye setzt sich fort

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Renditen und RisikenDem Bondmarkt steht ein Rekordjahr mit Turbulenzen bevor

Gold statt DollarUSA schürt Kapitalkrieg - Vertrauensbruch provoziert Finanzkonflikte

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ImmobilienmarktXXL-Bondemissionen des Bundes verteuern Hypothekenfinanzierungen

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BondmarktJapans Renditeanstieg bedroht den Yen Carry Trade

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AnleihemarktWestliche Überschuldung rückt Emerging Market Bonds in den Blickpunkt