Investor Woche: Fed stimmt mit 11:1 gegen Zinssenkung, Heideldruck plant Drohnenabwehr, QMines mit starken Bohrergebnissen bei Mt Mackenzie
Während US-Zinssenkungen in weite Ferne rücken, kommt eine australische GPS-Alternative aus Australien ihrem Ziel mit der Einhorn-Bewertung näher. Heideldruck positioniert sich mit einem Drohnenabwehr-JV, SAP rechnet künftig den KI-Einsatz und nicht die Nutzerzahl ab und QMines legt erstklassige Bohrergebnisse bei Mt Mackenzie vor.
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Marktentwicklung
Die Entwicklung am Persischen Golf setzt die Märkte zusehends unter Druck. Der DAX gab in dieser Woche bis Freitagmittag um 2,7 % nach, Dow Jones, S&P 500 und NASDAQ 100 verloren jeweils mehr als 1 %. Der EUR/USD notiert unter 1,16, Gold ist auf 4.600 zurückgefallen.
Top Meldungen
US-Notenbank lässt Leitzins unverändert
Der Leitzins der Federal Reserve verbleibt in der Spanne von 3,5 bis 3,75 Prozent. Die Aussicht auf weiter steigende Ölpreise infolge des Iran-Krieges reduziert die Wahrscheinlichkeit für Zinssenkungen. Elf der zwölf Zentralbankratsmitglieder stimmten am Mittwoch für die Beibehaltung des derzeitigen Zinses. Die Ausnahme: Stephen Miran.
Heidelberger Druckmaschinen plant Drohnenabwehrsysteme
Heidelberger Druckmaschinen (ISIN: DE0007314007, WKN: 731400) steigt mit einem Joint Venture in die Drohnenabwehr ein. Zusammen mit der US-amerikanisch-israelischen Ondas Autonomous Systems sollen in diesem Rahmen autonome Abwehrsysteme gegen Drohnen, produziert, entwickelt und verkauft werden.
SAP rechnet künftig nach KI-Einsatz ab
SAP (ISIN: DE0007164600, WKN: 716460) plant eine Umstellung des Gebührenmodells. Anstelle der Nutzerzahl soll künftig der Umfang des KI-Einsatzes über die abzurechnenden Kosten entscheiden. "Es wäre töricht, weiterhin auf Abonnementbasis abzurechnen, denn KI ist so leistungsfähig, dass sie viele Aufgaben automatisieren wird", sagte SAP-Chef Klein in dieser Woche in Berlin.
Talanx erhöht Dividende
Talanx (ISIN: DE000TLX1005, WKN: TLX100) erhöht die Dividende auf 3,60 EUR pro Aktie und damit stärker als gedacht. "Damit steigt unsere Dividende erneut stärker als das Konzernergebnis - und wir halten, was wir versprochen haben: eine stetig steigende Dividende", erklärte Vorstandschef Torsten Leue. Er bekräftigte das Gewinnziel von 2,7 Mrd. EUR für das laufende Jahr.
USA lockern Sanktionen gegen PDVSA
Die USA haben die Sanktionen gegen den staatlichen venezolanischen Ölkonzern Petróleos de Venezuela gelockert. Das Ziel Washingtons: Den Ölsektor des südamerikanischen Landes öffnen und die durch den Iran-Krieg verursachte globale Energiekrise lindern. Eine am Mittwoch vom Office of Foreign Assets Control (Ofac) des US-Finanzministeriums erteilte allgemeine Lizenz erlaubt PDVSA den Verkauf von Öl an US-Unternehmen und auf dem Weltmarkt.
Australische GPS Alternative: Advanced Navigation wird Einhorn
Das australische Technologieunternehmen Advanced Navigation hat in einer Finanzierungsrunde 110 Millionen US-Dollar eingesammelt und damit eine Milliardenbewertung erreicht. Advanced Navigation entwickelt KI-gestützte Hardware, die präzise Standortdaten liefert - unabhängig von GPS-Signalen.
QMines bohrt bei Mt Mackenzie 16 Meter mit 19,35 g/t Au
QMines (ISIN: AU0000141533, WKN: A2QSAM) meldete am Dienstag Bonanza-Ergebnisse aus den Untersuchungsergebnissen des Diamantbohrlochs MMDD010 im Prospektionsgebiet "Vein 355" des Mount-Mackenzie-Projekts in Zentral-Queensland.
MMDD010 wurde konzipiert, um den interpretierten Brekzienkanal "Vein 355" mittels Diamantkernbohrung zu untersuchen und die geologische Zuverlässigkeit im Vergleich zu früheren Schlagbohrungen im offenen Bohrloch zu verbessern. Das Bohrloch lieferte durchgehenden Kern für geologische Aufzeichnungen, strukturierte Probenahmen und QAQC-kontrollierte Untersuchungsanalysen.
Die Highlights:
1 m mit 108,0 g/t Au und 61,9 g/t Ag ab 11 m; innerhalb von
16 m mit 19,35 g/t Au und 27,8 g/t Ag ab 8 m; einschließlich
12 m mit 25,42 g/t Au und 32,4 g/t Ag ab 10 m;
2 m mit 91,75 g/t Au und 81,0 g/t Ag ab 11 m; und
1 m mit 94,30 g/t Au und 77,9 g/t Ag ab 20 m.
Tom Bartschi, Exploration Manager bei QMines, erklärte: "MMDD010 hat bestätigt, dass die Ader 355 einen echten hochgradigen gold- und silberhaltigen Brekzienabschnitt beherbergt (...). Das Ergebnis zeigt zwei Abschnitte mit Bonanza-Gehalten innerhalb einer durchgehenden 16 m mächtigen mineralisierten Zone (...). Dies verbessert unser Verständnis des Ausmaßes und der Kontinuität der mineralisierten Zone erheblich. Ebenso wichtig ist, dass die neu verarbeiteten IP-Daten zeigen, dass die Ader 355 in einem viel breiteren und zusammenhängenderen hydrothermalen System liegt, als bisher angenommen. Die Identifizierung von zwei Zentren im Lithocap-Stil und drei angrenzenden strukturellen Leitungszielen über eine größere Fläche von 1,2 km mal 750 m bietet dem Unternehmen einen solideren architektonischen Rahmen für das Mount-Mackenzie-System als Ganzes. (...)."
Unter der Lupe
Micron nach den Zahlen: Immer noch unterbewertet?
Micron Technology (ISIN: US5951121038, WKN: 869020) hat in dieser Woche beeindruckende Zahlen vorgelegt. Der Gewinn im Februarquartal übertraf die Erwartungen um 45 %, und die Gewinnprognose für das Maiquartal lag doppelt so hoch wie die Konsensschätzungen von FactSet.
"Micron profitiert von einem enormen Preiszyklus im Speichersektor, der durch die Nachfrage nach KI-Infrastruktur ausgelöst wird. Die Ergebnisse übertrafen unsere kürzlich angehobenen, bereits optimistischen Prognosen deutlich", schreibt Morningstar Analyst William Kerwin in einem Bericht.
So stiegen die Preise für DRAM gegenüber dem Vorjahr um rund 140 % und die NAND Preise um 170 %. Morningstar rechnet mit einem Andauern des Zyklus und einem Höchststand zwischen 2027 und 2028 und hat den fairen Wert der Aktie von 270 USD auf 455 USD erhöht "um der deutlich höheren kurzfristigen Bewertung und dem wesentlich höheren zyklischen Höchststand Rechnung zu tragen."
Aktuell notiert die Aktie bei 439 USD. Die durch das Wall Street Journal befragten Analysten sehen mehr Potenzial als Morningstar und taxieren das Kursziel im Median auf 530 USD. Es gibt 35 Kaufempfehlungen und damit vier mehr als vor drei Monaten (bei 9x overweight, 5x hold und 1x sell). Die Wall Street rechnet mit einem Anstieg des Gewinns pro Aktie auf 76,22 USD im Jahr 2028.
Grafik der Woche
KI-Nutzung: Lücke zwischen Potenzial und Wirklichkeit
Eine neue Studie von Anthropic hat die Auswirkungen von KI auf den Arbeitsmarkt untersucht. Dabei wurde mit der beobachteten Exposition ein neues Maß für das Risiko der Verdrängung von Tätigkeiten durch KI vorgestellt. Dieses Maß kombiniert theoretische LLM-Fähigkeiten und reale Nutzungsdaten und gewichtet automatisierte (statt augmentative) und arbeitsbezogene Nutzungen stärker. Ein wichtiges Ergebnis: Die KI ist noch weit davon entfernt, ihr theoretisches Leistungsvermögen auszuschöpfen: Die tatsächliche Abdeckung liegt weiterhin nur bei einem Bruchteil dessen, was möglich ist. Auch deshalb wurde bislang kein systematischer Anstieg der Arbeitslosigkeit unter stark exponierten Arbeitnehmern festgestellt. Aber: Laut Studie gibt es "Hinweise darauf, dass sich die Einstellung jüngerer Arbeitnehmer in exponierten Berufen verlangsamt hat." Eine weitere Erkenntnis: Beschäftigte in den am stärksten gefährdeten Berufen sind tendenziell älter, weiblich, besser gebildet und verdienen mehr.
Fun Fact
Das teuerste Gebäude ist nicht das Burj Khalifa (und auch nicht der BER)
Viele denken beim teuersten Gebäude der Welt an das Burj Khalifa. Mit geschätzten Gesamtkosten von bis zu 100 Mrd. USD lässt jedoch die große Moschee von Mekka den knapp 830 Meter hohen Wolkenkratzer aus Dubai alt aussehen: Dessen Baukosten werden auf vergleichsweise bescheidene 1,5 Mrd. USD geschätzt.
