Energieaktien: Ölpreis kratzt am Abwärtstrend: Diese Ölaktien sind günstig bewertet
Der Ölmarkt hat sich deutlich erholt - und mit dem Preis für Brent und WTI auch die Kurse vieler Aktien des Sektors. Welche Ölaktien bieten aktuell eine günstige Bewertung und damit Potenzial im Fall weiter steigender Ölpreise?
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Bricht der Ölpreis aus seinem seit April 2024 laufenden Abwärtstrend aus? Sicher ist dies angesichts der Unschärfe des Trendkanals nicht: Bereits im Januar und Juni 2025 kam es zu Ausbrüchen nach oben, denen jedoch ein deutlicher Kursrückgang folgte. Tatsache ist: Von der signifikanten Unterstützungszone im Bereich von 55-56 USD aus gesehen hat der WTI Kurs in den letzten zwei Monaten um rund 16 % zugelegt.
Auch Ölaktien konnten in diesem Umfeld zulegen. Der S&P Global Oil Index, der die Wertentwicklung von 120 der größten börsennotierten Unternehmen aus den Bereichen Öl- und Gasförderung sowie -produktion weltweit misst, legte in den vergangenen zwölf Monaten um 25 % zu. Der Großteil der Gewinne entstand dabei parallel zum Rohölpreis seit Mitte Dezember.
Steigende Ölpreise könnten Rallye bei Ölaktien ausweiten
Setzt sich die Entwicklung am Rohölmarkt fort, dürften auch Ölaktien weitere Zugewinne verbuchen. Einige Titel sind trotz der jüngsten Kurszuwächse noch sehr günstig bewertet.
Exxon Mobil (ISIN: US30231G1022, WKN: 852549) etwa bietet derzeit eine Forward Dividendenrendite von 2,65 % und - unter Berücksichtigung der Aktienrückkäufe - eine Gesamtrendite von knapp 5,7 %. Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal einen bereinigten Gewinn von 7,3 Mrd. USD, was die Markterwartungen leicht übertraf. Der Gewinn sank aufgrund der niedrigen Ölpreise gegenüber dem Vorjahr.
Entscheidend laut Morningstar Analyst Allen Good: "Exxons Investitionsstrategie basiert auf der Kombination aus dem Ausbau margenstarker Absatzmengen und strukturellen Kostensenkungen, um die Gewinnwachstumsziele für 2030 zu erreichen. Trotz des Gewinnrückgangs im Vergleich zum Vorjahr konnte Exxon diese beiden Ziele weiterhin erreichen und ist somit auf Kurs für ein höheres zukünftiges Gewinnpotenzial und die Erreichung dieser Ziele."
Schlumberger mit Digitalisierungserfolgen
Der Ölfeldausrüster Schlumberger (ISIN: AN8068571086, WKN: 853390) wird aktuell mit dem 16-fachen Forward KGV gehandelt und bietet eine Forward Dividendenrendite von 2,29 % sowie eine zusätzliche Aktienrückkaufsrendite von über 3 %. Der Umsatz lag im vierten Quartal mit 9,75 Mrd. USD über den Prognosen, die Gewinne entsprachen den Erwartungen.
Wichtig: Die Vorsteuergewinne in den Geschäftsbereichen digitale Systeme und Produktionssysteme legten im Vergleich zum Vorquartal um 50 % bzw. 19 % zu. Morningstar-Analyst Joshua Aguilar sieht die digitalen Chancen von Schlumberger und die Widerstandsfähigkeit im Offshore-Bereich noch nicht ausreichend gewürdigt.
Er bemerkt zudem: "Die Digitalisierung verlief rasant und übertraf die "40er-Regel". SLB erzielte zudem gute Fortschritte bei den Synergien aus Akquisitionen. Die Bohraktivitäten in Saudi-Arabien zeigen erste Lebenszeichen. Bis vor Kurzem war die gesamte Ölfeldservicebranche abgehängt; der Markt reagierte nicht positiv auf die wiedererlangte Kapitaldisziplin."
Hohe Dividendenrenditen bei Enterprise Products und Enbridge
Enterprise Products Partners (ISIN: US2937921078, WKN: 915716) ist ein nordamerikanisches Midstream-Energieunternehmen mit einem 80.000 Kilometer umfassenden Pipelinenetz, das Erdgas, Erdgasflüssigkeiten (NGL), Rohöl und Raffinerieprodukte sammelt, verarbeitet, transportiert, speichert und exportiert.
Die Aktie gilt aufgrund der hohen und zuverlässigen Ausschüttungsrendite, der hervorragenden jährlichen Steigerungsrate und des robusten, gebührenbasierten Midstream-Geschäftsmodells als plausible Wahl für einkommensorientierte Investoren. Die Dividendenrendite liegt bei über 6 %. Die Ausschüttungen wurden seit 27 Jahren in Folge erhöht. Mehr als 80 % der Einnahmen entfallen auf Gebühren, wodurch Enterprise Products Partners Schwankungen bei Rohstoffpreisen weniger stark ausgesetzt ist.
Enbridge (ISIN: CA29250N1050, WKN: 885427) ist ein kanadisches Energieinfrastruktur-Unternehmen und betreibt das längste Rohöl- und Flüssigkeitspipeline-System der Welt. Das Unternehmen transportiert etwa ein Fünftel des US-amerikanischen Erdgases und gilt als klassische Dividendenaktie.
Aktuell liegt die Forward Dividendenrendite bei 5,55 %. Die Dividende wurde 30 Jahre in Folge erhöht. Knapp 98 % des EBITDA stammen aus regulierten Verträgen oder Abnahmeverpflichtungen, was einen stabilen und planbaren Cashflow unabhängig von kurzfristigen Energiepreisschwankungen gewährleistet.
In einem Morningstar-Bericht von November hieß es: "Nach dem Abschluss der Übernahme von drei regionalen Versorgungsunternehmen ist Enbridge eine stark diversifizierte Midstream-Plattform mit vielen produktiven Möglichkeiten für den Einsatz von Kapital."
