Investor Woche: Apple stellt iPhone Duo vor, EZB erhöht Leitzins, US-Inflation bei 3,4 %, Oracle hebt Ziele an, Tamarack Valley kauft Headwater Exploration, Zodiac Gold ernennt Brett Richards zum Chairman
Der neue Apple-CEO John Ternus übernahm eine der wichtigsten Produktvorstellungen der vergangenen Jahre. Der bei VW geplante Umbau könnte bis zu 16 Mrd. Euro kosten. Das Legal-Tech-Startup Harvey wird in einer neuen Finanzierungsrunde mit 15,5 Mrd. USD bewertet. Integrated Quantum Technologies rückt die VEIL-Technologie gegenüber Investoren in den Vordergrund. QuantumCore schließt die Übernahme von Avalanche PhotoniQ ab.
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Marktentwicklung
Die Renditen zehnjähriger US-Anleihen näherten sich aufgrund wachsender Inflationssorgen der Marke von 5 %. In Verbindung mit den zunehmenden Sorgen um den Konflikt im Nahen Osten hatten es die Aktienmärkte diese Woche schwerer. Der DAX gab gut 1,8 % ab und notierte deutlich unter der Marke von 26.000 Punkten. Im NASDAQ-100 lag das Minus bei rund -0,5 %, im S&P 500 bei 0,7 %.
Top-Meldungen
US-Inflation bleibt bei 3,4 %
Die US-Inflation blieb im August unverändert bei 3,4 % und damit auf dem Niveau des Vormonats und im Rahmen der Analystenerwartungen. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve stieg nach der Veröffentlichung der Daten durch das Arbeitsministerium gemessen am FedWatch-Tool jedoch von zuvor 70 % auf rund 90 %.
EZB erhöht Leitzins auf 2,5 % und warnt vor Aufwärtsrisiken bei Inflation
Die Europäische Zentralbank (EZB) hat den Einlagenzins für Banken, wie durch die meisten Ökonomen erwartet, um 0,25 % auf 2,5 % erhöht. Das Ende der Fahnenstange dürfte damit noch nicht erreicht sein: Die Notenbank selbst warnt vor Aufwärtsrisiken bei der Inflation. Bundesbank-Präsident Joachim Nagel sagte am Freitagmorgen gegenüber CNBC, die Zinsen müssten womöglich "in den leicht restriktiven Bereich steigen", um die anhaltende Inflation einzudämmen.
Apple stellt iPhone Duo vor
Apple ISIN US0378331005 WKN 865985 stellte am Mittwoch mit dem iPhone Duo eines der wichtigsten neuen Produkte seit Jahren vor. Das erste faltbare iPhone ist ab 1999 USD erhältlich und ähnelt einem Tablet, passt zugleich jedoch zusammengeklappt in die Hosentasche. Das iPhone Duo ermöglicht die gleichzeitige Nutzung mehrerer Apps und ist in den Farben Weiß und Dunkelgrau erhältlich. Vorgestellt wurde das Produkt durch John Ternus, der in der vergangenen Woche den Posten als CEO bei Apple übernommen hatte.
Zodiac Gold ernennt Brett Richards zum neuen Chairman
Zodiac Gold ISIN CA98980T1049 WKN A3EKSC hat den Bergbaumanager Brad Richards zum neuen Vorsitzenden des Verwaltungsrats ernannt. Die Entscheidung wurde auf der Hauptversammlung am 8. September getroffen. Richards arbeitet bereits seit Juni 2026 eng mit Verwaltungsrat und Management zusammen. In seiner vorherigen Funktion als CEO von Pasofino Gold trieb er das 3,9 Mio. Unzen umfassende Gold-Projekt Dugbe in Liberia bis zur Produktionsentscheidung voran. Anfang des Jahres wurde Pasofino an Mansa Ressources verkauft.
VW: Geplanter Umbau könnte 16 Mrd. EUR kosten
Der im Rahmen des Zukunftsplans 2030 geplante Umbau des VW ISIN DE0007664039 WKN 766403 Konzerns mit Stellenabbau und möglichen Werksschließungen könnte bis zu 16 Mrd. EUR kosten. Diese Zahl nannte Reuters unter Berufung auf einen Insider. 10 Mrd. EUR werden demnach für den Abbau von bis zu 60.000 Arbeitsplätzen weltweit benötigt, jeweils 1 Mrd. EUR für das Ende der Produktion in Emden und Zwickau und jeweils 2 Mrd. EUR für die Werke in Neckarsulm und Hannover.
Anwaltssoftware-Startup Harvey mit 15,5 Mrd. USD bewertet
Das Legal-Tech-Startup Harvey hat eine Finanzierungsrunde über 550 Mio. USD abgeschlossen und damit eine Bewertung von 15,5 Mrd. USD erreicht. Mit den neu eingeworbenen Mitteln will das Unternehmen KI-gestützte Tools für Anwaltskanzleien und Rechtsabteilungen schneller auf den Markt bringen. Zusätzlich übernimmt Harvey das Startup Guardrails AI, eine Plattform für KI-Sicherheit bei Agenten.
Oracle meldet Rekordumsatz und hebt Jahresziele an
Oracle ISIN US68389X1054 WKN 871460 konnte den Umsatz im letzten Quartal durch Investitionen in KI-Rechenzentren um 30 % auf 19,3 Mrd. USD steigern. Der operative Gewinn stieg ebenfalls um 30 % auf 8,2 Mrd. USD, der Nettogewinn wuchs um 54 % auf 1,56 USD pro Aktie. Der Auftragsbestand legte auf 664 Mrd. USD zu. Das Unternehmen hob die Gewinnprognose an und erwartet für das Geschäftsjahr 2026/2027 einen bereinigten Gewinn von 8,10 USD statt 8,05 USD pro Aktie. Der Umsatz soll auf mindestens 90 Mrd. USD steigen.
Tamarack Valley Energy kauft Headwater Exploration für 10 Mrd. CAD
Tamarack Valley Energy ISIN CA87505Y4094 WKN A1J1D0 hat die Übernahme von Headwater Exploration ISIN CA4220961078 WKN A2P1KZ in einem reinen Aktiendeal im Wert von 10 Mrd. CAD vereinbart. Durch die Transaktion werden die beiden Unternehmen zu einem einzigen Schwerölproduzenten im Clearwater-Ölfeld in Alberta zusammengeführt. Die Unternehmen werden voraussichtlich gemeinsam eine Tagesproduktion von über 80.000 Barrel Öläquivalent in ihren konsolidierten Erschließungsgebieten erzielen, darunter Marten Hills, Nipisi, Marten Hills West, Pelican und Seal.
QuantumCore schließt Übernahme von Avalanche PhotoniQ ab
QuantumCore ISIN CA74767F1045 WKN A429HH hat die zuvor angekündigte Übernahme der Avalanche PhotoniQ Inc., einem Entwickler von Einzelphotonendetektortechnologie, abgeschlossen. QuantumCore entwickelt Hardware für die Quantencomputerindustrie. Mit der Übernahme soll ein breit aufgestelltes Infrastrukturunternehmen entstehen, das kritische Komponenten zwischen der Steuerungsschicht und der Quantenverarbeitungseinheit über verschiedene Quantencomputerarchitekturen hinweg liefert.
Integrated Quantum Technologies rückt VEIL-Technologie in den Fokus
Integrated Quantum Technologies ISIN CA45836R1055 WKN A423XJ hat im Rahmen einer neu gestalteten Investorenpräsentation die wichtigste eigene Technologie, VEIL (Vector-Encoded Information Layer), in den Vordergrund gerückt. Diese Technologie kann mithilfe der zum Patent angemeldeten Informationally Compressive Anonymization Methodik sensible Quelldaten in kodierte Darstellungen umwandeln, die die für den effektiven Betrieb von Modellen des maschinellen Lernens erforderlichen Informationen erhalten sollen, ohne diesen Modellen Zugriff auf die ursprünglichen sensiblen Daten zu gewähren.
Unter der Lupe
Hormel Foods: Dividendenkönig nach Kursverfall jetzt ein Schnäppchen?
Hormel Foods ISIN US4404521001 WKN 850875 ist nicht nur ein Dividenden-Aristokrat, sondern ein Dividendenkönig: Das Unternehmen hat seine Dividende seit mindestens 50 Jahren erhöht. Dabei könnte es Analysten zufolge bleiben: Morningstar prognostiziert ein jährliches Dividendenwachstum von rund 3 % bis 2030.
Die Forward-Dividendenrendite liegt bei 5,61 % und damit auf einem trotz der gestiegenen Bond-Renditen attraktiven Niveau. Auch die sonstige Bewertung scheint moderat. Das zukunftsgerichtete KGV liegt bei 13,45 und damit deutlich unter dem fünfjährigen Durchschnitt von 19,86. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis liegt bei 1,46, das Kurs-Cash-Flow-Verhältnis bei 10,63.
Das 1891 gegründete und in Minnesota ansässige Unternehmen produziert Lebensmittel und verkauft diese an Einzelhandel und Gastronomie. Nach Produktkategorien aufgeschlüsselt entfielen 73 % des Umsatzes im Geschäftsjahr 2025 auf Frischwaren und 27 % auf haltbare Lebensmittel. Zu den wichtigsten Marken zählen Hormel, Spam, Jennie-O, Columbus, Applegate, Planters und Skippy.
Die Aktie geriet Ende August nach der Vorlage von Zahlen deutlich unter Druck. Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal einen organischen Umsatzrückgang von 2 %. Der bereinigte Gewinn pro Aktie legte um 6 % zu, die operative Marge verbesserte sich um 60 Basispunkte auf 9 %.
Morningstar-Analyst Christopher Inton sagt: "Die Gegenwinde, die den starken Rückgang des Absatzvolumens im Einzelhandel (60 % des Umsatzes) verursachten, waren zwar erwartet worden, fielen aber stärker aus als vom Management prognostiziert. Dennoch ist die zugrundeliegende Schwäche nicht so gravierend, wie sie zunächst erscheint, da der Großteil des Rückgangs auf Portfolioanpassungen und die Reaktion auf Preiserhöhungen zurückzuführen ist."
Hormel senkte die Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 12,2 - 12,5 Mrd. USD auf 12,1 - 12,2 Mrd. USD, hob aber die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie aufgrund von Kostensenkungen von 1,43 - 1,51 USD auf 1,45 - 1,51 USD an. Die Hälfte des Umsatzrückgangs war auf den Ausstieg aus dem Verkauf von ganzen Puten und bestimmten Nüssen zurückzuführen, die als weniger rentable Geschäftsbereiche galten.
Inton glaubt, dass der faire Wert von aktuell 28 USD um einen mittleren bis hohen einstelligen Prozentsatz gesenkt wird. Er hält die jüngste Marktreaktion jedoch für übertrieben.
Die durch das Wall Street Journal befragten Analysten sehen das Kursziel im Median bei 26 USD (aktueller Kurs: 20,51 USD). In den kommenden Jahren werden moderat steigende Gewinne erwartet: von 1,49 USD in diesem Jahr auf 1,66 USD im Jahr 2028. Es gibt aktuell eine Kaufempfehlung bei 2× Overweight und 9× Hold.
Erwähnenswert: Laut Daten des Wall Street Journal besteht ein Short Interest von mehr als 7 % der umlaufenden Aktien.
Grafik der Woche
Cerro de Pasco Resources: Silberexplorer mit XXL-Projekt auf Mehrjahreshoch
Die Aktie von Cero de Pasco Ressources ISIN CA1568281051 WKN A2N7XK nähert sich einem langjährigen Höchststand. Allein in den vergangenen zwei Jahren hat sich die Aktie mehr als vervierfacht. Dies geht vor allem auf den Anstieg der Rohstoffpreise, aber auch auf handfeste Explorationserfolge zurück.
Das wichtigste Asset im Portfolio ist die Bergbaukonzession El Metalurgista. Diese umfasst silberreiche Mineralabfälle und Halden, die über ein Jahrhundert lang im Tagebau und in der Untertage-Mine Cerro de Pasco in Zentralperu gewonnen wurden.
Zwei Projekte auf dem Areal stehen im Fokus. Das Quiulacocha-Abraumhalden-Aufbereitungsprojekt sieht die Aufbereitung einer der weltweit größten oberirdischen Metalllagerstätten vor. Auf dem Excelsior-Projekt werden bisher unwirtschaftliche Materialien in hochwertige Zink- und Bleikonzentrate umgewandelt.
Fun Fact
Südkorea investierte Millionen in weltraumsicheres Kimchi
Die südkoreanische Regierung hat mehrere Jahre Forschungsarbeit und einen siebenstelligen Betrag investiert, um Kimchi zu entwickeln, das durch die Astronauten des Landes sicher zur internationalen Raumstation ISS mitgenommen werden kann. Kimchi – fermentierter Kohl, eingelegt in Knoblauch, Chili und Essig – ist das Nationalgericht des Landes. Als 2014 der erste südkoreanische Astronaut ins All flog, entwickelten drei staatliche Forschungsinstitute bakterienfreies Kimchi, das sich auch für die Reise in den Orbit eignet.
